江南時報訊(記者 陳衍暉)備受關注的國信證券150億元定增發行結果12日揭曉，社保基金斥資48.50億元，發行完成后一躍成為國信證券第四大股東。據記者粗略統計，年內已有中信證券、海通證券、西南證券、第一創業、中原證券和國信證券6家券商完成定向增發，募資規模合計超過612億元。山西證券、東吳證券、國海證券、天風證券、招商證券等5家公司完成配股，募資規模合計達到318.4億元。綜上，年初至今11家券商定向增發或配股募資落地，合計募資規模達到930億元。此外，南京證券的定向增發已在路上。
4家券商參與
社保基金大手筆認購國信證券
8月12日晚間，國信證券公告了150億元定增發行情況報告書，令市場感到驚訝的是，獲配投資者名單中又一次出現4家券商名字：中信建投證券、中金公司、萬和證券、東海證券等4家券商合計認購1.04億股國信證券A股，占此次新增股票規模的7.3%。
這已經是近一個月來證券公司積極參與的第四家上市券商定增事項，至少有10家證券公司積極參與了同行的定增發行認購，并有券商通過定增躍居同行前十大股東行列。社保基金亦參與此次認購，作為本次定增第二大單一機構認購者，全國社會保障基金理事會此次共獲配4.57億股，獲配金額達48.50億元。本次發行后社保基金將直接躋身為國信證券第四大股東。
這到底是出于什么目的呢？多位受訪人士認為，最近頻現券商參與同業定增，主要是財務投資的原因，與券商整合邏輯無關，也不太可能是有投資機構借道券商資管進行收益互換。
第一創業定增股7月22日上市，按最新收盤價簡單計算，參與本輪定增的機構持股浮盈已接近100%。其余券商的定增股份帶來的浮盈也在25%左右。
7月末，中原證券公布36億元定增發行結果，又有5家同行上榜獲配名單，中金公司、國泰君安、中信證券、中信建投證券、國信證券等券商合計出資金額11.95億元，占此次定增募資總額的32.8%。其中，中金公司獲配9129.51萬股，國泰君安證券獲配8280.25萬股，此次發行后，二者持有中原證券股比分別為1.97%和1.79%，為其第七和第八大股東。
8月初，海通證券公布定增結果，瑞銀集團、摩根大通等國際投行成功獲配，其中瑞銀集團出資14.9億元成為此次定增的“大贏家”。
券商參與同業定增，是再融資新規出臺后出現的新現象。今年2月份，再融資新規正式出臺，調整非公開發行股票定價和鎖定機制，將發行價格由不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折；將鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月。據記者統計，目前券商參與定增的鎖定期均為6個月。
華泰證券曾定增引入阿里
券商參與同行定增突然火起來
“其實這幾個案例中券商認購的比例都不大，很少有超過5%的。”資深投行人士王驥躍告訴記者，判斷財務投資還是戰略投資，關鍵看股比。5%以下的股東話語權很小，判斷是財務投資的可能性較大。
以華泰證券2018年的定增為例，彼時阿里巴巴、蘇寧分別認購2.68億股、2.6億股，占發行后總股本的比例約3.25%、3.15%。2家公司認購的股份數合計5.28億股，占此次定增比例接近一半。華泰證券相關負責人也表示，通過定增引入阿里巴巴、蘇寧等戰略投資者，將打開華泰證券未來發展的想象空間。
那么為何之前很少見到券商積極認購同行定增的情況出現呢？分析人士認為，主要原因可能包括兩個方面：
一是今年以來牛市氣氛進一步醞釀發酵，市場對于作為“牛市旗手”的券商股后市表現較為看好。在此背景下，可以折價拿到同行股票，還是劃得來的。
以第一創業證券為例，其此次定增的發行價定為6元/股，相當于8折認購。8月17日，第一創業盤中一度漲到12.1元，漲幅已翻倍。而此時距離7月22日定增股份上市，僅過去了26天。
二是隨著定增新規的落地實施，6個月鎖定期使得券商更有信心持有同行股票。“如果鎖定期還是12個月，估計不少券商的定增就沒那么好發了。”王驥躍表示，即使是6個月鎖定期，對于估值高或者質地相對差的券商來說，定增恐怕也沒那么好發。
配股募資規模刷新記錄
東吳證券上半年凈利增近四成
7月24日晚，東吳證券發布2020年半年度業績快報公告。公告顯示，根據初步測算，2020年上半年公司實現營業收入35.89億元，同比增長34.20%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.31億元，同比增長37.33%；基本每股收益0.29元，同比增長20.83%。
東吳證券表示，2020年上半年，滬深兩市成交活躍，日均成交金額放量提升，證券行業經營業績好于去年同期。報告期內，公司大力拓展各項業務，收入結構持續優化，公司經紀業務、投資銀行業務、自營業務實現較好增長。
在業內看來，上半年成功配股募資近60億元的東吳證券正進入發展的快車道。3月22日，東吳證券發布配股發行結果公告，宣告配股成功，募集資金規模總計59.88億元，刷新了2016年以來A股上市公司配股募資規模最高紀錄。
通過進軍香港市場打造海外平臺，是國內券商提升核心競爭力、參與國際市場的重要途徑。上半年，國際化布局起步較早的東吳證券在這一方面又有新進展。
據東吳證券有關負責人介紹，東吳證券香港子公司（全稱“東吳證券（香港）金融控股有限公司”）已完成對中投證券（香港）（全稱“中投證券（香港）金融控股有限公司”）的整體收購，并借此獲得了香港證監會規管下的全牌照業務資格。
此舉順應了資本市場深化改革開放的發展趨勢，將有助于東吳證券快速建立香港業務平臺，延伸業務鏈條，構建跨境服務業務體系。
業內人士指出，在行業馬太效應日益加劇的背景下，越來越多的券商通過再融資擴大資本規模，東吳證券上半年配股成功恰逢其時，有利于借助資本市場的東風夯實自身資本實力，提升市場競爭力，從而在激烈的競爭中脫穎而出。
南京證券定增獲核準通過
3家大股東共計劃認購7.5億元
華泰證券和東吳證券都已先后完成了再融資，同屬省內的南京證券也不甘落后。早在5月10日，南京證券就公告稱，公司定增方案獲證監會審核通過。
對于募集資金的用途，南京證券此前指出，此次非公開發行募集資金總額不超過60億元（含本數），扣除發行費用后將全部用于補充公司資本金和營運資金。此次非公開發行募集資金主要用于擴大資本中介業務規模和擴大自營業務投資規模，二者均為不超過25億元。
值得關注的是，再融資新規公布后，南京證券在3月份調整了定增方案，修訂了發行對象數量上限、發行價格、限售期安排等相關內容，其中包括控股股東在內的3家大股東一共計劃認購7.5億元。
具體來看，南京證券此次發行對象數量上限調整為包括公司控股股東紫金集團、股東新工集團、南京交投在內的符合條件的不超過35名（含35名）特定對象，而調整前為不超過10名。另外，紫金集團擬認購金額為3億元，新工集團擬認購金額為1億元，南京交投公司擬認購金額為3.5億元。
發行價格方面，由此前的發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司A股股票交易均價的90%調整為80%。在限售期安排方面，持有南京證券股份比例5%以下的發行對象本次認購的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓，而之前為12個月內不得轉讓。
