今年以來，中國華融各單位認(rèn)真貫徹中央金融工作部署，立足主責(zé)主業(yè)，探索創(chuàng)新，聚力協(xié)同，切實(shí)發(fā)揮逆周期救助性的獨(dú)特功能作用。中國華融江蘇分公司發(fā)揮主業(yè)優(yōu)勢(shì)，以投行化思維，運(yùn)用資產(chǎn)包收購、破產(chǎn)重整、共益?zhèn)榷鄻I(yè)務(wù)手段，成功實(shí)施了某大型集團(tuán)破產(chǎn)重整紓困項(xiàng)目，維護(hù)3萬余名職工就業(yè)，保障行業(yè)上下游農(nóng)戶、養(yǎng)殖戶及個(gè)體經(jīng)營戶的經(jīng)濟(jì)來源，有力地發(fā)揮了資產(chǎn)管理公司的金融救助功能和“穩(wěn)定器”作用，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定貢獻(xiàn)了華融力量。

　　立足主業(yè) 搶奪先機(jī)

　　持續(xù)深挖資產(chǎn)價(jià)值

　　某集團(tuán)是一家以食品加工為主業(yè)，覆蓋生豬養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品物流等多產(chǎn)業(yè)的大型民企。其主營業(yè)務(wù)與民生高度相關(guān)，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定關(guān)系著數(shù)萬員工的就業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈條眾多從業(yè)者的切身利益。2015年企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，多家銀行陸續(xù)推出相關(guān)資產(chǎn)包。華融江蘇分公司立足主責(zé)主業(yè)，持續(xù)跟蹤，成功推動(dòng)紓困重整項(xiàng)目實(shí)施。一是運(yùn)用收購處置業(yè)務(wù)搶奪先機(jī)。在銀行處置企業(yè)債權(quán)時(shí)，分公司積極參與、深入盡調(diào)、通過市場化定價(jià)成功收購相關(guān)債權(quán)資產(chǎn)。二是密切跟蹤企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展，與管理人、企業(yè)、地方政府多方溝通，瞄準(zhǔn)重要關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、搶抓市場機(jī)遇，多方面研判企業(yè)經(jīng)營情況及挖掘資產(chǎn)價(jià)值。三是適時(shí)參與共益?zhèn)顿Y，進(jìn)一步核驗(yàn)企業(yè)重整價(jià)值，加深與客戶之間的了解、信任。自該企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)至重整投資出資歷經(jīng)8年多的時(shí)間，分公司始終以“啃硬骨頭”的決心與毅力，深挖資產(chǎn)價(jià)值，不斷優(yōu)化重整方案，推動(dòng)項(xiàng)目最終成功落地實(shí)施。

　　創(chuàng)新引領(lǐng) 投行思維

　　助力企業(yè)重整紓困

　　發(fā)揮不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)。運(yùn)用處置、重組手段梳理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是資產(chǎn)管理公司的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在本次重整紓困項(xiàng)目中，通過資產(chǎn)包債權(quán)的收購，分公司深入開展盡調(diào)，挖掘底層資產(chǎn)，有效研判企業(yè)核心業(yè)務(wù)及資產(chǎn)情況；歸集企業(yè)債權(quán)，發(fā)揮主導(dǎo)作用，提出重整可行性方案。

　　發(fā)揮破產(chǎn)重整投資人主導(dǎo)作用。瞄準(zhǔn)該集團(tuán)主業(yè)板塊經(jīng)營能力較強(qiáng)這一重點(diǎn)，精準(zhǔn)施策，明確“集中主業(yè)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)”重整思路，運(yùn)用投行思維，按照業(yè)務(wù)板塊對(duì)重整主體進(jìn)行分類，搭建證券化平臺(tái)作為方案執(zhí)行主體。江蘇分公司從介入方式、項(xiàng)目管理、收益安排、風(fēng)控緩釋等多個(gè)層面優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)，成立基金進(jìn)行戰(zhàn)略投資。通過實(shí)施重整方案，大幅度優(yōu)化了企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)迅速恢復(fù)經(jīng)營，重振發(fā)展。

　　精細(xì)管理 不斷挖潛

　　提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效

　　在本次重整項(xiàng)目中，江蘇分公司通過由表及里、由淺入深地多輪盡調(diào)分析，在業(yè)務(wù)板塊中鎖定了養(yǎng)殖、深加工、物流等行業(yè)發(fā)展、利潤增長前景較好的板塊，提高資金集中利用率，幫助企業(yè)更好盤活存量資產(chǎn)、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過核驗(yàn)生產(chǎn)計(jì)劃、定期調(diào)取材料、現(xiàn)場走訪等方式，加強(qiáng)投后管理，嚴(yán)格保障資金使用的安全與效率。

　　通過項(xiàng)目成功實(shí)施，企業(yè)目前已順利恢復(fù)18家農(nóng)副產(chǎn)品中心的正常經(jīng)營，傳統(tǒng)冷庫、冷鏈高標(biāo)倉運(yùn)營規(guī)模逾100萬平方米，預(yù)計(jì)年交易量超過2000萬噸、交易額突破2000億元，日均保供各類民生物資超過5萬噸，有效地發(fā)揮了穩(wěn)價(jià)保供的重要作用。該項(xiàng)目的實(shí)施，也是中國華融勇于創(chuàng)新、運(yùn)用投行化思維定制化解決客戶實(shí)際困難的生動(dòng)實(shí)踐，體現(xiàn)了金融資產(chǎn)管理公司發(fā)揮救助性功能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。 

（周雄）